一、市场行情
上周，在美棉涨停提振下郑棉跟随上涨，主力合约最高价达16450元/吨，为近四个月高点；周后期外盘回落，郑棉快速下跌，最低价重回16000元/吨附近。郑棉对外盘“跟涨不足，下跌迅速”，反映出当前国内棉市来自供需两端的压力，供应端资源充沛，继续上涨面临套保压力；需求端则面临节后纺织下游启动缓慢，终端抵制涨价心理较强，下单谨慎，市场预期趋向谨慎。3月1日，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数17230元/吨，较2月23日上涨52元/吨，涨幅0.30%；郑棉主力合约结算价16105元/吨，较2月23日下跌215元/吨，跌幅1.32%。
上周前期，ICE期棉在资金持续增持棉花多单叠加原油市场上涨提振之下，保持较快上涨之势，逼仓行情持续，周二主力以涨停收盘，最高价突破100美分/磅；周三盘中再度接近涨停，主力最高价达103.80美分/磅的十七个月新高；周后期美棉出口周报显示美棉签约锐减，棉价高位需求下降，并出现取消签约情况，ICE棉价承压快速回落，资金获利离场，周五主力以跌停收盘。3月1日，ICE棉花主力合约收盘价99.93美分/磅，较2月23日上涨6.56美分/磅，涨幅7.03%。
上周，原油及聚酯原料PTA波动，涤短也随之调整，当前下游纱线市场恢复缓慢，需求跟进不力，但工厂加工费处于低位，成本端有一定支撑，市场涨跌幅度较小。江浙厂家报价在7600-7700元/吨左右，实单商谈。3月1日，涤纶短纤价格7320元/吨，较2月23日上涨20元/吨。
上周，粘胶短纤市场稳中偏强，工厂报价维持在13500-13700元/吨承兑。市场以消化前期订单为主，新单不多，整体商谈重心小幅提升，实单在13400-13600元/吨之间。市场预计新一轮集中签单或在3月上旬左右。3月1日，粘胶短纤价格为13400元/吨，与2月23日持平。
上周，各大纺织市场已全面恢复经营，下游订单开始陆续跟进，但多为小单、短单，市场启动仍较为缓慢。当前纺企订单多数接到三月底或四月初，少数可以排到五月份。市场对纱线涨价的接受程度普遍不佳，上涨步伐逐渐停滞。目前部分小型纱厂纺纱仍有二三百元的亏损，大中型企业可以少量盈利，但利润微薄。周内坯布企业陆续开机，整体开机率偏低，企业同样以生产年前订单为主，新订单寥寥。目前部分纺企对后市预期仍保持乐观，认为“金三银四”订单或将增加，但下游贸易商的预期则偏于谨慎。3月1日，纯棉32S报价23550元/吨，与2月23日持平；人棉30S报价17420元/吨，较2月23日上涨170元/吨；涤纶32S报价11850元/吨，与2月23日持平。
我国经济增长企稳回升，纺织企业仍维持低库存。当前我国经济形势稳中向好，但传导到国内纺织原料消费端仍需时间。据国家统计局，2月份综合PMI产出指数为50.9%，与上月持平。生产经营活动预期指数为54.2%，较上月增长0.2个百分点，表明企业对春节后市场发展信心有所增强。据国家棉花监测系统调查，采用进口棉配棉的60S棉纱、C40S中高配棉纱询价成交表现良好，但C32S及以下支数棉纱、气流纺纱等中低支纱订单恢复不及预期。调查中多数纺织企业将原料库存维持在一个月左右，补库较为谨慎，同时多数纺企及贸易商停止上调棉纱报价。随着内外棉价差扩大，国内棉花价格优势渐强，加上传统“金三银四”需求季的到来，或将在一定程度上刺激国内棉花、棉纱消费增长，短期内将给国内棉价提供一定的支撑。
二、行业运行情况
据中国纤维质量监测中心数据，截至2月29日24时，2023/24年度新疆棉花累计公检546万吨，同比减少1.25%。23/24年度棉花检验数据如下：
据国家棉花市场监测系统调查数据，截至2024年2月初，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为38.3天（含到港进口棉数量），环比增加4.8天，同比增加5.7天，比近五年（即2017-2022年，扣除2020年，下同）同期平均水平减少2.6天。推算全国棉花工业库存约79.7万吨，环比增加14.2%，同比增加18.2%，比近五年同期平均水平减少10.6%。被抽样调查企业纱库存为24.4天销售量，环比减少0.8天，同比减少5.3天，比近五年同期平均水平增加2.3天。布的库存为34.2天销售量，环比减少5.7天，同比减少14.7天，比近五年同期平均水平减少7.6天。
据国家棉花市场监测系统调查数据，2024年2月初，被抽样调查企业纱产销率为102.7%，环比下降0.5个百分点，同比下降4.2个百分点，比近五年同期平均水平提高6.2个百分点；被抽样调查企业布的产销率为100.5%，环比下降1.0个百分点，同比下降1.6个百分点，比近五年同期平均水平提高8.4个百分点。
4、棉纺织市场大调查：市场预期向好 短期行情较为乐观
纯棉纱：目前多数大型纺企运行正常，开台率及产销率达100%以上，库存数量持续下降。虽然纱线价格节后平均上涨500元左右，但棉花现货价格同样上涨，即期生产成本增加，财务压力较大。从下游客户反馈来看，布厂年后的实际订单并不多，销售的持续性不确定。
白坯布：节后企业陆续开工，开台基本正常；由于上游原料价格和纱线价格上涨明显，企业生产成本提高，谨慎采购，面料价格有所上调。目前下游客户询价增多，但订单多以小单为主，新增订单未及预期。对于后市，企业对“金三银四”有所期待，希望市场持续回暖。
5、高支纱率先回暖 企业信心有待跟进
6、2月份，我国制造业采购经理指数较上月下降0.1个百分点
7、1月份，中国棉纺织景气指数较上月上升0.2个百分点
8、2023年欧盟服装进口总额同比下降16.22%
三、行业动态与政策
1、吴江京奕百亿级项目签约
2、投资3.95亿！新乡化纤拟投建年产3万吨纤维素纤维项目
3、浙江海宁14个新材料及面料建设项目开工！
4、舜馨纺织项目将建设纺纱规模21万锭、喷气织布机1200台
5、经纬、际华入选全国工业领域电力需求侧管理示范企业名单
6、宁夏舜昌与三家公司签订8400万合同
7、投资百亿、年产81.2万吨涡流纺纱项目列入江苏省重大工业项目清单
近日，江苏省工信厅编制印发《江苏省2024年重大工业项目清单》，其中，徐州普路通纺织科技有限公司高品质涡流纺纱生产项目列入省重大工业项目清单。普路通涡流纺项目由苏州普路通纺织科技有限公司投资建设，项目计划总投资100亿元，总建筑面积约102万平方米，计划今年上半年竣工投产。建成后将新增智能化低能耗纺纱设备4048台（套），各类高品质涡流纺纱年产量可达81.2万吨。
8、河南省发布《关于印发全省重点产业链2024年度绿色化升级改造实施指南的通知》
3月1日，在全国“两会”召开前夕，2024年全国“两会”纺织行业代表委员座谈视频会在北京朝阳门北大街18号中国纺织工业联合会办公地以线上线下的方式召开。中国纺联会长孙瑞哲，原会长杜钰洲、王天凯，会领导夏令敏、陈伟康、王久新、徐迎新、李陵申、端小平、杨兆华、阎岩、梁鹏程，以及来自全国各地的全国“两会”纺织行业代表委员，中国纺联部分特邀副会长以及监事会、各部门、各成员单位主要负责人等100余人出席会议，共同探讨行业面临的热点难点等突出问题。
四、国内外要闻回顾
3月1日，国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出，要加大财税、金融等政策支持，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新。
当地时间2月26日，美国、澳大利亚、加拿大、捷克、芬兰、法国、日本、韩国、瑞典和英国发表联合声明，支持6G原则。以上国家计划在本国采取相关政策，鼓励第三国采取此类措施，并推进6G网络的研发与标准化，以实现诸多共同原则。
2月德国制造业PMI出现四个月来最严重恶化。不过，新订单和采购活动等前瞻性指标显示，2月欧元区制造业活动衰退程度放缓。商品需求下连续四个月减慢下滑，工厂订单下降速度为去年3月以来最慢。
3月3日，欧佩克+代表们表示，欧佩克+同意将自愿减产措施延长至第二季度末。根据几个成员国的声明，名义减产总量约为220万桶/日。沙特每日自愿减产规模为100万桶、俄罗斯47.1万桶、伊拉克22万桶、阿联酋16.3万桶、科威特13.5万桶、阿尔及利亚5.1万桶、阿曼4.2万桶，哈萨克斯坦8.2万桶。
美国经济在去年第四季度的增速略低于最初的估计，反映出对库存的下修，同时通胀数据也有所上修。四季度实际GDP年化季率修正后为增长3.2%，而此前的预期为3.3%，市场预期不会被修正。实际个人消费支出季率录得3%，此前为2.8%。美国经济在7-9月季度以4.9%的速度增长，2023年经济增速为2.5%，高于2022年的1.9%，超过了美联储官员所认为的1.8%的非通胀增长率。
近日，土耳其的年度通货膨胀率可能达到15个月来的最高水平，该国央行正密切关注这一加速趋势，在结束加息后仍保持警惕。今年最低工资的大幅上调，加上食品价格的上涨，加大了长期受通胀影响的土耳其经济的成本压力。IMF的数据显示，尽管里拉更加稳定，但到2024年底，土耳其的通胀率仍将位居全球第五。不过机构预计，土耳其的通胀率将从今年年中开始减速。由于土耳其央行目前采取观望态度，周一公布的数据显示，2月物价涨幅将连续第四个月加速，经济学家的预估中值达66%。
编辑：中国纱线网新媒体团队
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